La retorica della Fed trattiene il dollaro mentre l'inflazione si concentra

Mercoledì, il dollaro statunitense ha tenuto vicino ad un minimo di 2-1,5 mesi contro le sue principali controparti, mentre i commercianti hanno mantenuto le scommesse che la Federal Reserve rimarrà ferma nella sua politica morbida in vista dei dati, che dovrebbero mostrare un forte aumento dell'inflazione annuale negli Stati Uniti.

 

Gli analisti prevedono che alle 12:30 GMT i prezzi aumenteranno del 3,6% su base annua, aiutati dalla base bassa di aprile dello scorso anno.

 

La crescita mensile è prevista per una modesta crescita dello 0,2%.

 

Numeri più alti potrebbero aumentare la pressione sulla Fed per aumentare i tassi, portando ad un sell-off nei titoli tecnologici sensibili ai tassi questa settimana.

 

Ma i mercati valutari sono stati rassicurati dalle ripetute promesse di pazienza da parte degli oratori della Fed, e il dollaro è stato pressato dall'aumento delle valute delle materie prime.

 

Durante la notte, il dollaro ha colpito il suo livello più basso in più di due mesi contro l'euro, dopo la pubblicazione del rapporto sulla crescita dell'economia europea, ed è stato scambiato appena sotto quel livello a 1,2126 dollari in Asia.

 

Lo yen è sceso dello 0,2% a 108,835 dollari.

 

L'avversione al rischio ha aiutato l'indicatore del dollaro a salire leggermente a 90,278 mentre le pressioni di vendita nei mercati azionari continuavano, ma questo ha ancora lasciato l'indice del dollaro appena sopra il supporto chiave nella regione di 89,677 e 89,206.

 

Le valute delle materie prime si sono raffreddate vicino ai picchi iconici, con il dollaro australiano e il kiwi in calo dello 0,5 per cento a poco sotto i recenti massimi di dieci settimane, mentre il dollaro canadese è stato poco cambiato, scendendo solo leggermente ai massimi di martedì di quasi quattro anni.

 

La sterlina si è aggrappata ad un recente guadagno per essere scambiata a 1,4118 dollari.

 

"Finché il mercato azionario non ha sperimentato una correzione più drammatica, è improbabile che il dollaro riceva un'offerta di rifugio sicuro", ha detto Rodrigo Catril, senior currency strategist alla National Australia Bank di Sydney.

 

"Ora sappiamo che la Fed è fermamente impegnata ad allentare la politica", ha detto, una visione che è stata sostenuta dai recenti commenti dei membri della Fed che hanno reso la menzione del presidente della Fed di Dallas Robert Kaplan di un calo del supporto il mese scorso un'eccezione simile.

 

"Tutti gli altri hanno fermamente affermato che non è ancora il momento... e questa è una storia negativa per il dollaro".

 

Il presidente della Fed di St. Louis James Bullard ha detto martedì che si aspetta che l'inflazione rimanga al 2,5% il prossimo anno, mentre il capo della Fed Lael Brainard ha detto che i deboli dati sul lavoro della scorsa settimana hanno mostrato che la ripresa economica dovrebbe essere lunga.

 

"Mantenere la pazienza durante l'impennata temporanea associata alla ripresa del lavoro aiuterà a garantire che lo slancio economico sottostante che sarà necessario per raggiungere i nostri obiettivi, come alcuni venti di coda attuali si trasformano in venti contrari, non sarà prematuramente ridotto dall'irrigidimento delle condizioni finanziarie", ha detto.

 

Il rendimento nominale negli Stati Uniti è salito con un focus sull'inflazione, ma i rendimenti reali rimangono negativi e sotto pressione.

 

La valuta statunitense è anche sotto pressione a causa del miglioramento delle prospettive di crescita economica globale, che tendono ad attirare il contante degli investitori verso i mercati emergenti, così come un ampio e crescente deficit commerciale e un conto corrente statunitense che invia anche dollari all'estero.

 

L'indice del dollaro "trova una certa stabilità associata all'avversione al rischio, appena sopra 90" in mezzo a un sell-off delle azioni, "ma è improbabile che si traduca in una crescita significativa", scrivono gli strateghi di Westpac.

 

"La Federal Reserve continua a sottolineare la promessa paziente" mentre "gli indicatori di rimbalzo della zona euro continuano a chiudere il divario con gli Stati Uniti", mantenendo l'indice del dollaro pesante nei prossimi mesi, hanno detto.

 

Nello spazio digitale, le criptovalute sono salite di circa il 4% ad un record di 4.358,38 dollari, portando il profitto di questo mese al 56%.

 

Questo arriva in mezzo ad un più grande rivale bitcoin che rimane sotto i 60.000 dollari, quasi un mese dopo aver raggiunto un picco record di 64.895,22 dollari. L'ultima volta è stato scambiato a circa 57.471,20 dollari.